Τα κόκκινα δάνεια πονάνε τις ελληνικές τράπεζες ενώ η ΕΚΤ ανοίγει ασκούς ρευστότητας

«Βάρος» στη συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών στα νέα πακέτα χρηματοδότησης που ετοιμάζει η ΕΚΤ ενδέχεται να αποδειχτούν τα «κόκκινα» δάνεια που βαραίνουν τα χαρτοφυλάκιά τους, όπως προκύπτει από απαντήσεις που έδωσε στον ΣΚΑΪ εκπρόσωπος της Ευρωτράπεζας.

Από τις 22 Ιουνίου, η ΕΚΤ θα ενεργοποιήσει ένα νέο πρόγραμμα δανειοδότησης των τραπεζών της ευρωζώνης, γνωστό ως TLTRO-II. Τα δάνεια θα έχουν μηδενικό επιτόκιο, το οποίο όμως μπορεί να γίνει ακόμα και αρνητικό αν οι τράπεζες διοχετεύσουν αρκετά μεγάλο μέρος των χρημάτων που θα λάβουν στην πραγματική οικονομία, μέσω δανείων σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις. Στόχος είναι να τονωθούν η ρευστότητα και εν τέλει ο πληθωρισμός.

Οι τράπεζες που θα συμμετάσχουν στο TLTRO-II θα μπορούν να δανειστούν από την ΕΚΤ ποσό ίσο με το 30% των κατάλληλων εκκρεμών δανείων που είχαν στις 31 Ιανουαρίου του 2016 – πλην τυχόν οφειλές που μπορεί να έχουν στην Ευρωτράπεζα από το πρώτο TLTRO, που εκτελέστηκε το 2014.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις του ινστιτούτου Bruegel, αυτό σημαίνει πως οι τράπεζες της ευρωζώνης θα μπορούν να δανειστούν σχεδόν 1,7 τρισεκατομμύρια ευρώ από την ΕΚΤ μέσω του νέου TLTRO, με περίπου 39,3 δισεκατομμύρια ευρώ να αναλογούν στις ελληνικές τράπεζες.

Ωστόσο, το συνολικό ποσό που θα μπορέσουν να λάβουν τα ελληνικά ιδρύματα θα επηρεαστεί από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, τα οποία, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Τράπεζας της Ελλάδος, στα τέλη του προηγούμενου έτους υπερέβαιναν τα 100 δισεκατομμύρια ευρώ.



Όπως δήλωσε στον ΣΚΑΪ ο εκπρόσωπος της ΕΚΤ, ο υπολογισμός των χρημάτων που δικαιούται να λάβει η κάθε τράπεζα θα γίνει με βάση τη λογιστική αξία των κατάλληλων δανείων που έχει δώσει σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις, όπως αυτή αποτυπώνεται στον ισολογισμό – κι όχι με βάση το αρχικό ύψος αυτών των πιστώσεων.

Αυτό σημαίνει ότι κάθε «κόκκινο» δάνειο που οι ελληνικές τράπεζες έχουν μειώσει ή διαγράψει, καθώς το έκριναν μη εισπράξιμο, θα περιορίσει τη βοήθεια που θα μπορούν να λάβουν τα ελληνικά ιδρύματα από το TLTRO-II. Συνεπώς, θα περιοριστεί και η ρευστότητα που θα διοχετευτεί στην πραγματική οικονομία.

Συμμετοχή και χωρίς το waiver

Ο εκπρόσωπος της ΕΚΤ σημείωσε πάντως στον ΣΚΑΪ ότι οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούν να λάβουν μέρος στο TLTRO-II από την έναρξή του, ακόμα κι αν η ΕΚΤ δεν αποκαταστήσει την κατ’ εξαίρεση αποδοχή των ελληνικών ομολόγων ως εγγυήσεις. Την ίδια ημέρα που αρχίζει το TLTRO-II, στις 22 του μηνός, το Διοικητικό Συμβούλιο υπό τον Μάριο Ντράγκι θα εξετάσει το εάν θα ξαναρχίσει να δέχεται ως εχέγγυα τους τίτλους του ελληνικού Δημοσίου.

Όπως εξήγησε ο εκπρόσωπος της ΕΚΤ, η βασική αλλαγή που θα προέλθει από την επαναφορά του αποκαλούμενου waiver για τα ομόλογα είναι ότι κατ’ αυτόν τον τρόπο θα διευρυνθεί η δεξαμενή των περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι ελληνικές τράπεζες ως εγγυήσεις για συμμετοχή στις πράξεις χρηματοδότησης της ΕΚΤ.

Το TLTRO-II θα εκτελεστεί από την ΕΚΤ σε τέσσερις τριμηνιαίες πράξεις, από τον Ιούνιο έως τον Μάρτιο του 2017. Η κάθε τράπεζα θα μπορεί να δανειστεί το σύνολο του ποσού που δικαιούται σε μία πράξη, ή να το «σπάσει» κατά μήκος περισσότερων πράξεων.

Πηγή: skai.gr